泛红的蓝海——中国医美上游竞争压力分析
目前，中国医美市场不到5%的市场渗透率，与韩国的20.2%、美国的16.6%、巴西的13.5%等医美产业发达国家的数据相比，更多的消费者带来更海量的医美需求、更海量的医美需求带来更多样化的产品线，更多样化的产品线带来更巨大的市场容纳量，这对于中国医美上游企业来说，无疑是一片蓝海。但近一两年来，这片理论上的蓝海并未风平浪静，反倒呈现出许多红海里残酷搏杀的特质，让许多医美上游从业者感受到巨大的生存压力，这到底是为什么？
《更美2021医美行业》显示，2021年医美市场规模约2274亿元，2022年度医美市场规模约达2643亿元。千亿规模市场，尚不足5%的行业渗透率、超10%的年均复合增速，这些均是如今医美市场快速发展的数据表现。
且伴随着颜值经济的兴起和社会经济水平的提升，医务早已从小众市场走向大众消费。在整个医美产业链中，处于中游的医美机构实际上占据着整个产业链逾半数的产值，但受限于高昂的获客成本以及运营成本等因素，医美机构所产生的盈利利润并不如想象中那么美好。
一直以来，在行业的认知中，医美上游在整个医美产业链中长期占据着绝对的优势，高利润、高回报，也是其在发展中的醒目标签。从二级市场企业的业务表现来看，高利润和高回报这两大标签也能得到很好的印证，例如华熙生物、爱美客、昊海生科这三家医美上游企业在2021财年里就分别取得了88%、104.13%、53%的营收大幅度增长，其净利润同样也分别取得了21.13%、117.81%、53.1%的增长。如此强大的盈利能力，自然使得众多投资者加注于此，并出现了23家医美上游企业在2021年获得融资的盛况。
在医美产业链中，医美上游的平均毛利率可达到80%以上，像爱美客等龙头企业甚至保持在90%以上。行业净利润也普遍超过30%，爱美客更是达到了惊人的66%。而医美机构和医美平台等中下游企业，平均毛利润分别为50%和60%，平均净利润均为10%，明显低于上游企业。
疫情之下，医美消费行为出现萎缩，机构客流量下降，机构收入受挫，线下门店迎来倒闭潮，仅在2021年上半年，注销的医美机构就达到1413家，比2020年全年的数据多出近500家。很多中游机构在疫情期间采用了减薪、裁员等方式降本增效，包括北京、上海等地某些大型医美机构对非必要岗位采取了轮休轮岗机制，以降低人力成本。根据弗若斯特沙利文发布数据2020年中国医务行业整体增速为5.7%，相比2019下降60%。
虽然疫情的影响不会长久持续，但已退场的玩家却难以返场。C端市场的繁荣换不来B端的全面开花，对上游厂商来说，没有足够多的中游机构支撑多样化产品全面铺开。对中游机构来说，在疫情之下活下来才是第一要务，线上流量越来越贵，线下门店经营随时有可能暂停，推新又需要学习成本，与其冒险选择新产品，不如选择最稳妥的、已经获得市场验证的产品，追逐少数头部产品和爆品的现象只会进一步加剧。
我国医美上游在受多方面因素的影响，首当其冲的便是技术层面的突破不足。首先，产品缺乏良性竞争，上游厂商对新产品研发动力不足，将会摧毁医美行业发展的源动力，其次，花无百日好，谁也保证不了自己的产品能在市场持续占领份额，谁也保证不了下一款产品仍然是爆款，所以对现有产品的残存价值挖掘和高成本营销活动层出不穷，只为能从现有产品当中多挤出一滴油水来。近水虽然救不了火，但可以暂时解渴。要想解决新产品持续供给，仍然要回归上游厂商的研发能力。
与中下游企业相比，医美上游的特点不仅仅是高利润率，还包括高门槛，即较高的技术壁垒。这也意味着，医美上游这一块香饽饽，并不是想分就能分到。再加之严格的审核流程和较长的审批周期，使得已经成功入局的企业能够有充分的时间发挥“先发优势”，短期内并不会受到太多来自新入局者的冲击。
医美上业被公认是高门槛高壁垒的行业，但原本应建立在技术上的门槛，现在更像是建立在获取正规证书的难度上。这也就是为什么医美上游投资者都愿意首先去做玻尿酸，因为适应症多，证书较好获取，审批周期3-4年。多家医美中游机构的创始人在接受美沃斯资本加项目访谈，谈到布局上游时，无一例外都选择了先做玻尿酸，尤其偏好玻尿酸面膜产品。“收个玻尿酸小厂，有正规证书即可，再用现有的设备渠道带着售卖就可以”，这是一家国产光电设备创始人规划的业务布局。
另一方面，国内医美设备市场整体上仍处于较为早期和低层次的状态，高端设备市场目前仍是进口品牌占据主要份额，能够掌握自主研发创新技术的团队并不多。且目前行业内鱼龙混杂现象仍十分明显，假货、水货的存在，不仅影响了消费者的利益，也给行业的健康发展造成了阻碍。
中国医美行业里想走捷径的企业太多，肯扎实研究的又太少。我们希望看到下一个真正意义上的技术突破，而不是挂着创新名义的研发重复。也许第一个踏上新征程的人会看见海阔天空，并进入真正的蓝海。
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